FIX sube la calificación de Largo Plazo de Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A.

FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO -en adelante “FIX”-, subió la calificación de endeudamiento de largo plazo de Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A. -en adelante “BICE”- a AAA(arg) desde AA(arg), manteniendo la Perspectiva Estable. Además, confirmó la calificación de corto plazo en A1+(arg).

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

La suba de la calificación de Endeudamiento de Largo Plazo de Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A. se fundamenta en la visión de FIX de que, ante una mejora y mayor estabilidad en el entorno operativo y en las variables macroeconómicas, no habría restricciones para que la entidad alcance el máximo nivel de calificación en escala local.

Las calificaciones del Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A. se fundamentan en las características de propiedad y en su rol estratégico como entidad financiera pública de primer y segundo piso, actuando como complemento en la asistencia financiera a la inversión productiva y al comercio exterior, con foco en las PyMEs y en el desarrollo regional. También se considera su base de capital que le permitirá, junto con otras fuentes de fondeo, un crecimiento del crédito manteniendo adecuada capitalización.

SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN

Un deterioro en la capacidad y/o en la disposición a brindar soporte de su accionista podría generar presiones en las calificaciones del banco.

Un significativo y sostenido deterioro de los niveles de retorno o en la calidad de sus activos que impacte fuertemente sobre su liquidez y su capitalización podría generar presiones sobre las calificaciones del banco.

PERFIL

BICE exhibe robustos niveles de solvencia, superiores a los de la media del sistema y otras entidades de su segmento (BNDES, COFIDE). Los aportes de capital, así como la reducción en valores homogéneos reportada en los préstamos brutos en períodos anteriores, contribuyeron al fortalecimiento patrimonial de BICE, otorgándole margen para aumentar su actividad manteniendo buenos niveles de capital.

A dic’25 el resultado operativo registró una contracción interanual, aunque de todos modos alcanzó un nivel adecuado, básicamente debido a la significativa reducción del resultado neto por intereses derivada de la eliminación de las operaciones de pase con el BCRA, así como a los menores resultados por títulos públicos y, en menor medida, al incremento de los cargos por incobrabilidad, que no fueron compensados por la disminución en los costos de fondeo y de estructura. Esta situación afectó a la mayoría de las entidades del sistema. Sin embargo, la menor presión del resultado por la posición monetaria neta -en un escenario de fuerte caída de las tasas de inflación- contribuyó a que BICE reportara a dic’25 una ganancia neta superior a la registrada para el promedio del sistema.  

La calidad de la cartera de BICE continúa siendo muy buena. Si bien el indicador cartera irregular / total de financiaciones se incrementó respecto de dic’24, el mismo sigue siendo inferior al nivel reportado por el promedio de los bancos públicos. Adicionalmente, la cartera irregular está holgadamente cubierta no sólo por previsiones, sino también por garantías preferidas y el patrimonio.

La estrategia de la actual gestión del banco consiste en financiar a tasas de mercado, ofreciendo al cliente otro tipo de beneficios basados en calidad de atención. En este sentido, a partir de 2024 la entidad se focalizó en reemplazar el fondeo de bajo costo proveniente del Gobierno Nacional por otras fuentes alternativas, en línea con la política de reducción del gasto. Así, los depósitos, especialmente los provenientes del sector privado no financiero, incrementaron fuertemente su participación en el total. Además, la entidad presenta de manera recurrente una holgada posición de liquidez.

DETALLE DE LAS CALIFICACIONES

Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A.:

-          Endeudamiento de Largo Plazo: AAA(arg), Perspectiva Estable;

-          Endeudamiento de Corto Plazo: A1+(arg);

Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la Calificadora, www.fixscr.com.

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó la Metodología de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).

El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web www.fixscr.com.

Contactos

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