FIX asigna calificación a Banco Nacional de Fomento

FIX asignó la Calificación Nacional de Largo Plazo AAApy, con Tendencia Estable, a Banco Nacional de Fomento.

FACTORES RELEVANTES DE LAS CALIFICACIONES

La calificación de Banco Nacional de Fomento se sustenta en el soporte del Estado paraguayo, quien garantiza la totalidad de los depósitos aceptados por la entidad. También se tuvo en cuenta su fuerte presencia en todas las localidades del interior, inclusive en zonas donde no operan otras entidades bancarias, en consistencia con su mandato de promover la inclusión financiera. Asimismo, la calificación considera su apropiada rentabilidad y su calidad de activos consistente con su mercado objetivo en virtud del rol social que desempeña, con buena cobertura de previsiones.

SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES

Cambios en la calidad crediticia del Estado Paraguayo y/o en su disposición para garantizar los depósitos que reciba la entidad, presionarían a la baja la calificación del banco.

PERFIL

Banco Nacional de Fomento es una entidad autárquica de derecho público, propiedad del Estado paraguayo, quien garantiza la totalidad de los depósitos aceptados por la entidad. El banco posee acceso a fuentes de fondeo de bajo costo –en especial depósitos judiciales y del sector público-, así como a una amplia base de clientes compuesta por empleados públicos y jubilados que cobran sus haberes en el banco, que le proporciona un buena liquidez, capacidad prestable y potencial de negocios. Por otra parte, se considera que su Carta Orgánica ofrece a BNF una fuerte protección contra eventuales riesgos políticos que podrían derivar de su rol en la ejecución de las políticas públicas.

El banco posee la red de distribución de productos y servicios financieros más amplia del país, con presencia en todas las localidades del interior, inclusive en zonas donde no operan otras entidades bancarias, en consistencia con su mandato de promover la inclusión financiera. Esta cobertura contribuye a fortalecer su base de depósitos y reducir la concentración del fondeo. A diciembre 2025 ocupa el tercer puesto por patrimonio neto, el cuarto por depósitos y activos y el quinto por colocaciones brutas, con un market share de 12,4%, 11,3%, 9,7% y 10,1%, respectivamente.

Durante los últimos años ha mantenido un buen margen de seguridad del patrimonio respecto de los requerimientos mínimos de capital, sustentado en su capacidad de generación interna de capital y en la política de distribución de utilidades establecida en la Ley General de Presupuesto de Gastos de la Nación. El indicador de solvencia de BNF se ubica de manera sostenida por encima del requisito regulatorio y del reportado por la media del sistema, lo cual le otorga un buen margen para absorber pérdidas inesperadas y refuerza su perfil de bajo riesgo para ahorristas e inversores. A dic’25 el ratio Patrimonio Efectivo / activos y contingentes ponderados es del 20,0%, superior al 16,3% reportado por el promedio del sistema.

Dado su modelo de negocio, con una elevada ponderación de banca de consumo, básicamente orientada a los segmentos de ingresos medios y bajos, sus niveles de riesgo crediticio han sido históricamente superiores a los del promedio del sistema. Sin embargo, los indicadores de morosidad se han mantenido estables durante los últimos años y conserva buenos niveles de cobertura con previsiones.

La rentabilidad del banco se sustenta en el amplio margen de intermediación, derivado de su modelo de negocio, basado en el bajo costo de sus fuentes de fondeo, favorecido por su amplia, estable y atomizada base de depositantes, el respaldo del Estado Paraguayo y la elevada participación de la banca de consumo en su cartera activa. Asimismo, presenta adecuados niveles de ingresos por servicios y una base de deudores atomizada, lo cual le permite afrontar el costo económico de la cartera y los mayores costos de estructura derivados de su extensa red de distribución, reportando adecuados niveles de rentabilidad operativa de manera sostenida, lo cual le otorga además flexibilidad financiera para afrontar escenarios adversos.

BNF exhibe de manera recurrente adecuados niveles de liquidez, consistentes con su estructura de depósitos y, en general, superiores a los reportados por el promedio de bancos. Además, la garantía estatal de sus depósitos constituye una fortaleza adicional de su posición de liquidez. La principal fuente de fondeo son los depósitos, con una elevada participación de las captaciones a la vista –de costo cero o muy bajo- en el total, que complementa con capital propio y un buen acceso al fondeo de entidades financieras locales e internacionales.

 Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.

Las clasificaciones incluidas en este informe fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto FIX SCR S.A. –en adelante la calificadora-, ha recibido honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación.

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