FIX asigna calificación a las Obligaciones Negociables Subordinadas Clase I a emitir por Banco del Sol S.A.

FIX Calificadora de Riesgo-en adelante “FIX”- asignó la calificación A-(arg) con Perspectiva Estable a las Obligaciones Negociables Subordinadas Clase I a ser emitidas por Banco del Sol S.A.

Las Obligaciones Negociables Subordinadas Clase I serán emitidas bajo el Programa Global de Obligaciones Negociables simples, no convertibles en acciones, a corto, mediano o largo plazo, subordinadas o no, con o sin garantía, por un monto máximo en circulación de hasta V/N USD300 millones o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor.

Las Obligaciones Negociables Subordinadas Clase I serán obligaciones subordinadas con garantía común de la emisora. en caso de quiebra o liquidación de la emisora las Obligaciones Negociables Subordinadas Clase I estarán subordinadas en su derecho de pago a: 1) todos los créditos de los depositantes y acreedores quirografarios de la emisora; y 2) a todos los créditos relacionados con cualquier otra obligación que tengan prioridad de pago respecto de Obligaciones Negociables Subordinadas Clase I.

De acuerdo a la Comunicación “A” 5580 y modificatorias del BCRA, las Obligaciones Negociables Subordinadas Clase I no otorgarán el derecho a declarar la caducidad de plazos en caso de incumplimiento de cualquiera de los compromisos asumidos por el emisor, incluyendo el incumplimiento en el pago del capital y los intereses bajo las mencionadas obligaciones subordinadas.

Las Obligaciones Negociables Subordinadas Clase I estarán denominadas en Unidades de Valor Adquisitivo (“UVA”) a ser suscriptas e integradas en pesos, por un valor nominal de hasta el equivalente en uvas a $10.000 millones ampliable hasta el equivalente en pesos del máximo disponible del programa. Las obligaciones vencerán a los 72 meses contados desde la fecha de emisión, y devengarán una tasa interés fija nominal anual a licitar. Los intereses se pagarán en forma anual a período vencido, y la amortización del capital se realizará en un solo pago a la fecha de vencimiento

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

Las calificaciones de Banco del Sol se fundamentan en el soporte por parte de su accionista mayoritario, Sancor Cooperativa de Seguros Ltda., calificado en AA(arg) con Perspectiva Positiva como Fortaleza Financiera de Largo Plazo. Asimismo, se considera la incorporación en 2025 de Allaria Créditos S.A. como accionista, que refuerza la capacidad del Banco para expandirse y diversificar su oferta de productos y servicios al segmento empresas. También se evaluó el adecuado desempeño, la baja capitalización y la buena calidad de la cartera.

La calificación de las Obligaciones Negociables Subordinadas Clase I contempla que estas obligaciones negociables tendrán menor preferencia que las obligaciones no subordinadas del banco. 

SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIÓNES

Un cambio en la capacidad y/o disposición de soporte de su principal accionista, así como modificaciones en la calidad crediticia del mismo, podrían provocar una revisión en igual sentido en las calificaciones de BSOL. Asimismo, un sostenido débil desempeño del Banco impulsaría una revisión a la baja de las calificaciones.

Una mayor escala de negocios en conjunto con un cambio en la estructura de gastos operativos que se traduzca en mejoras sustanciales en la rentabilidad de la entidad que permitan alimentar sostenidamente el capital, podría presionar hacia una revisión favorable de las calificaciones.

CONTACTOS

Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX SCR ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación.

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