Fix SCR baja las calificaciones de Banco Supervielle y Cordial Compañía Financiera

FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings” (FIX) baja a AA-(arg) desde AA(arg) las calificaciones de largo plazo, A1(arg) desde A1+(arg) las calificaciones de corto plazo y revisa la Perspectiva a Negativa desde Estable de Banco Supervielle S.A., asimismo bajó a A(arg) desde A+(arg) las calificaciones de largo plazo, a A2(arg) desde A1(arg) las calificaciones de corto plazo y revisa la Perspectiva a Negativa desde Estable de Cordial Compañía Financiera S.A. FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN FIX baja a AA-(arg) desde AA (arg) las calificaciones de Banco Supervielle a partir de la mayor debilidad relativa con el grupo de bancos calificados en el rango AA(arg), que deriva de su deterioro en la cartera de crédito, particularmente el segmento comercial, posterior al cierre de balance y la acotada rentabilidad respecto de sus comparables, que presiona sobre su capitalización. En tanto, las bajas en las calificaciones de Cordial Compañía Financiera (CCF) corresponden a las bajas de calificación de su accionista, Banco Supervielle. Las calificaciones de CCF se fundamentan en la disposición y capacidad de soporte de su accionista. De acuerdo a la metodología de calificación por soporte, FIX evalúa a CCF como una subsidiaria estratégicamente importante, a través de la cual se gestiona y canaliza la estrategia de banca consumo del grupo financiero. La revisión a Negativa de la Perspectiva sobre las calificaciones de largo plazo se alinean con la perspectiva de la industria financiera. El pasado 05/09/2019 FIX revisó a Negativa la Perspectiva del sistema financiero, debido al acelerado deterioro del entorno operativo y la elevada volatilidad de las variables macroeconómicas y financieras. En general, se espera que las entidades bancarias registren un deterioro en su desempeño que se refleje en su rentabilidad y capitalización producto del probable incremento de la mora, el impacto en su cartera de inversiones por las tenencias de bonos soberanos que han registrado una fuerte pérdida de valor, el alto costo de fondeo y dificultades, en algunos casos, para acceder al mercado de capitales. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundice el deterioro del entorno operativo podría afectar negativamente las calificaciones de las entidades, en tanto que un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre, desacelerar la inflación y bajar las tasas de interés de mercado, así como una recuperación de la actividad económica, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable. Detalle de las calificaciones: Banco Supervielle S.A. -Endeudamiento de Largo plazo: AA-(arg) Perspectiva Negativa desde AA(arg), Perspectiva Estable. -Endeudamiento de Corto Plazo: A1(arg) desde A1+(arg). -Obligaciones Negociables Subordinadas Clase III por hasta USD 30 millones: A+(arg) Perspectiva Negativa, desde AA-(arg), Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Subordinadas Clase IV por hasta USD 30 millones: A+(arg) Perspectiva Negativa, desde AA-(arg), Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Clase A en pesos equivalentes a USD 250 millones (ampliable a USD 300 millones): AA-(arg) Perspectiva Negativa desde AA(arg), Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Clase B por $ 1.000 millones (ampliable conjuntamente con las Obligaciones Negociables Clase C a $ 3.500 millones): AA-(arg) Perspectiva Negativa desde AA(arg), Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Clase C por $ 1.000 millones (ampliable conjuntamente con las Obligaciones Negociables Clase B a $ 3.500 millones): AA-(arg) Perspectiva Negativa desde AA(arg), Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Clase E por $500 millones (ampliable conjuntamente con las Obligaciones Negociables Clase D a $2.500 millones): AA-(arg) Perspectiva Negativa desde AA(arg), Perspectiva Estable. - Obligaciones Negociables Clase F por hasta $3.000 millones: A1(arg) desde A1+(arg). -Obligaciones Negociables Clase G por $ 750 millones (ampliable conjuntamente con las Obligaciones Negociables Clase F a $ 5.000 millones): AA-(arg) Perspectiva Negativa desde AA(arg), Perspectiva Estable. Cordial Compañía Financiera S.A. -Endeudamiento de Largo Plazo: A(arg) con Perspectiva Negativa, desde A+(arg) con Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Clase 16 por hasta $800 millones: A(arg) con Perspectiva Negativa, desde A+(arg) con Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Clase B por hasta $1.000 millones: A (arg) con Perspectiva Negativa, desde A+(arg) con Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Clase A por hasta $1.000 millones: A2(arg) desde A1(arg). Contactos: Analista Principal de Supervielle Nicolás Sanvitale Analista 5411-5235-8147 FIX SCR S.A. AGENTE CALIFICADOR DE RIESGO (asociada a Fitch Ratings) Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Principal de Cordial Compañía Financiera María Celeste Asenjo Analista 5411-5235-8118 FIX SCR S.A. AGENTE CALIFICADOR DE RIESGO (asociada a Fitch Ratings) Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario Darío Logiódice Director 5411-5235-8100 Relación con los medios: Douglas D. Elespe, doug.elespe@fixscr.com, 5235-8100 Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX SCR ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÒN DE RIESGO (Afiliada de Fitch Ratings), EN ADELANTE TAMBIEN DENOMINADA “FIX”, ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP://WWW.FIXSCR.COM. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FIXSCR.COM. 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Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmó una calificación. La información contenida en este informe, recibida del emisor”, se proporciona sin ninguna representación o garantía de ningún tipo. Una calificación de FIX SCR S.A. es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión se basa en criterios establecidos y metodologías que FIX SCR S.A. evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones son un producto de trabajo colectivo de FIX SCR S.A. y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por la calificación. La calificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente, como son riesgos de precio o de mercado. 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