FIX (afiliada de Fitch Ratings) sube la calificación de Wilobank S.A.U.

FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings” (en adelante FIX) sube la calificación de endeudamiento de largo plazo de Wilobank S.A.U. a A+(arg) desde A(arg) y modifica la Perspectiva a Positiva desde Estable, mientras que la calificación de corto plazo sube a A1(arg) desde A2(arg).

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

Las subas se fundamentan en la mejora de los indicadores de rentabilidad, como consecuencia del incremento de su base activa de clientes producto de la migración desde la PSP, que deriva en una mayor capacidad de intermediación y se ve reflejado en el stock de préstamos en balance. Asimismo, se destacan sus buenos índices de liquidez y estructura de fondeo. FIX entiende que la mejora en la performance del Banco derivará en mayores índices de capitalización a corto plazo.

SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN

Una mejora en las calificaciones del Banco estaría ligada a una mayor escalabilidad acompañada de métricas sólidas y consistentes de desempeño y calidad de activos. Por su parte, un deterioro severo en los índices de solvencia y/o liquidez de la entidad, o un cambio en la predisposición del accionista a dar soporte, podrían generar presiones a la baja sobre las calificaciones del banco. Por último, un empeoramiento material en la calidad crediticia de sus activos que comprometa su rentabilidad perjudicando la solvencia e impidiendo el crecimiento orgánico de la compañía, podrían derivar en una acción de rating hacia la baja.

PERFIL

Wilobank S.A.U. (Uilo) tiene sus orígenes en abril 2018 cuando obtiene su licencia para operar por parte del BCRA, bajo el nombre de Banco Wanap S.A. y cuyo paquete accionario estuvo representado por Eduardo Eurnekian (accionista mayoritario), Guillermo Francos y Juan Carlos Ozcoidi.

En julio 2018 la entidad bancaria obtuvo autorización para un cambio en su denominación social pasando a llamarse Wilobank S.A. Más tarde, en agosto 2021 el BCRA autorizó un nuevo cambio de denominación social hacia Wilobank S.A.U. en un marco de modificación del esquema accionario el cual fue aprobado por el ente regulador en junio 2022 donde Bancar Technologies Limited (Bancar) se convirtió en el único accionista de Uilo. Bancar es una compañía holding constituida bajo las leyes del Reino Unido que consolida las operaciones del ecosistema Ualá.

Bancar posee una base de accionistas diversificada que responde a un esquema de financiamiento característico de compañías tecnológicas que alcanzan una etapa de maduración más sólida. Parte de las tenencias corresponden a firmas internacionales de capital de riesgo (Venture Capital, Private Equity) que han invertido en diferentes instancias principalmente a partir del early stage mediante diversas rondas de inversión (Serie A, B1, B, C y D), buscando potenciar el negocio reflejando la probabilidad de éxito que posee la compañía para dichos inversores. No obstante, Pierpaolo Barbieri, accionista minoritario de Bancar, controla un porcentaje mayoritario de los votos, convirtiéndose en una figura determinante en la toma de decisiones estratégicas a nivel grupo.

El ecosistema Ualá está conformado por 19 compañías con presencia en Argentina, México, y Colombia, distribuidas en diferentes verticales: entidades financieras bancarias, entidades financieras no bancarias, medios de pago y cobro, billetera digital y gestora de activos.

Desde sus orígenes Uilo tuvo como estrategia convertirse en un banco 100% digital, sin cajeros ni sucursales físicas, con foco en el impulso de la inclusión financiera. Actualmente el eje comercial continúa siendo el mismo y busca apalancarse fuertemente en el universo de clientes de la PSP Ualá, donde ya refleja un importante crecimiento.

A sep’24, Uilo es una entidad bancaria de tamaño pequeño, que forma parte de las entidades del Grupo C de acuerdo con la categorización del BCRA. Ocupa el puesto n°68 sobre un total de 75 entidades financieras en términos de patrimonio; nº35 de depósitos, y n°44 en volumen de activos a sep’24.

Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).

El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".

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