Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma la calificación de Banco Continental S.A.E.C.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante FIX- confirmó en AAApy, con Tendencia Estable, la Calificación Nacional de Largo Plazo de Banco Continental S.A.E.C.A.
FACTORES RELEVANTES DE LAS CALIFICACIONES
La calificación de Banco Continental S.A.E.C.A. se fundamenta en su fuerte posicionamiento de mercado, su sólida franquicia en el sistema financiero local, con fuerte presencia en todo el país y una posición de liderazgo en la asistencia a la mayoría de los sectores económicos, su robusta base de capital, su prudente enfoque de riesgo, la buena calidad de su cartera y sus conservadoras políticas de liquidez.
La tendencia estable refleja la visión de FIX de que el banco seguirá manteniendo su posición de liderazgo en un mercado altamente competitivo.
SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES
Un marcado y sostenido deterioro en su performance, o restricciones para obtener fondos y/o ampliar su capital que limiten el desarrollo de sus operaciones, podrían presionar a la baja las calificaciones.
PERFIL
Banco Continental S.A.E.C.A. (Continental) es un banco comercial de capital abierto con especial foco en el segmento empresas y una posición de liderazgo en la asistencia a la mayoría de los sectores económicos. Fundado en 1980 por un grupo de empresarios locales, es considerado un banco sistémico por la Autoridad de Control y el de mayor tamaño en el sistema bancario paraguayo en términos de préstamos brutos a febrero 2023.
Con su extensa cadena de distribución que cubre todo el país, Continental, calificado internacionalmente en BB+ con Perspectiva Estable por Fitch Ratings, presenta una diversificada exposición a todos los sectores económicos, básicamente en el segmento empresas, a través de una vasta gama de productos y servicios financieros y complementarios. En períodos anteriores, en virtud de su conservadora gestión del riesgo, Continental había desacelerado la tasa de crecimiento de sus préstamos. Sin embargo, en los últimos años recuperó el dinamismo en su operatoria, sin resignar calidad de activos. A dic’22 es el primer banco por volumen de préstamos brutos y 2º por depósitos, patrimonio y activos.
Históricamente la entidad ha conservado amplios márgenes de seguridad respecto de los niveles mínimos de capital, sustentados en su capacidad de generación interna y en su conservadora política de distribución de dividendos. Adicionalmente, posee un fluido acceso al mercado de capitales, en el cual es muy activo, tanto para la colocación de capital como de deuda financiera o subordinada, lo cual le otorga mayor flexibilidad.
En virtud de su core business en banca empresas, Continental exhibe márgenes operativos algo inferiores a los de la media de bancos. Sin embargo, la rentabilidad de la entidad se ha mantenido en niveles adecuados, sustentada en buenos ratios de eficiencia, diversificación de sus fuentes de ingresos y elevada participación de las captaciones a la vista en el total. En los últimos años se focalizó en profundizar la diversificación de sus fuentes de ingresos básicamente a través del desarrollo de nuevos productos, mayor participación en banca retail y el cross selling sobre sus clientes, con fuerte soporte tecnológico, que le permitieron fortalecer su rentabilidad. Como resultado, sus niveles de retorno comparan favorablemente con la media del sistema.
Su riesgo crediticio se conserva en bajos niveles, inferiores a los del promedio de bancos del sistema. Adicionalmente, un alto porcentaje de su cartera se encuentra cubierto con garantías computables, en tanto que las previsiones cubren ampliamente la cartera vencida.
Continental tiene un amplio acceso al fondeo de terceros. La principal fuente de fondos son los depósitos, seguidos por líneas de entidades locales y del exterior que le permiten gestionar sus calces de manera adecuada. Adicionalmente, posee líneas de crédito con la Agencia Financiera de Desarrollo (AFD) y un fluido acceso a los mercados de capitales local e internacional, habiendo sido el primer banco paraguayo que efectuó una emisión internacional y, años más tarde, el primero en emitir bonos sostenibles.
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