FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma la calificación de Banco Regional S.A.E.C.A.

FIX (afiliada de Fitch Ratings), en adelante “FIX”, confirmó en la Categoría AA+py con Tendencia Estable a la Calificación Nacional de Largo Plazo de Banco Familiar S.A.E.C.A. (Familiar)                

FACTORES RELEVANTES

La Calificación de Banco Regional S.A.E.C.A. se fundamenta en su fuerte posicionamiento de mercado, su sólida franquicia con marcado liderazgo en la asistencia al sector agribusiness, el soporte operativo y tecnológico de su principal accionista, Rabo Partnerships B.V., su adecuada estructura de fondeo, su prudente enfoque de riesgo y sus planes de fortalecimiento del capital para recomponer el deterioro registrado en el último período.

La tendencia estable refleja la visión de FIX de que el banco será capaz de desarrollar de manera exitosa el proceso de transformación que se ha planteado, tendiente a mejorar la rentabilidad y reforzar su solvencia.

SENSIBILIDAD DE LA CALIFIACIÓN

La postergación de las definiciones relacionadas con el fortalecimiento del capital del banco, así como el aumento del costo económico de su cartera de créditos derivado de mayores ratios de mora que limiten la posibilidad de Regional de alcanzar niveles de rentabilidad que contribuyan a su solvencia, podrían presionar a la baja la calificación.

PERFIL

Banco Regional S.A.E.C.A. (Regional) es un banco comercial de capital abierto con especial foco en el financiamiento a corporaciones y empresas del sector productivo y una posición de liderazgo en agribusiness y ganadería. El 38.6% del capital accionario pertenece a Rabo Partnerships B.V. Tradicionalmente se ha posicionado como uno de los tres principales bancos privados de Paraguay, considerado un banco sistémico por la Autoridad de Control.

Con su Casa Matriz en el interior y una buena cadena de distribución que cubre todo el país, Regional ha sido históricamente reconocido por su apoyo al sector productivo. A dic’21 es el 3º banco por volumen de financiaciones brutas y 4º por depósitos, con un market share del 11,8% y 9,7%, respectivamente, liderando la asistencia al sector agribusiness .

Regional se beneficia del soporte tecnológico y operativo así como del expertise de su principal accionista Rabo Partnerships B.V., 100% propiedad de Cooperatieve Rabobank U.A. de Holanda (este último calificado en A+ con Perspectiva Estable en escala internacional por Fitch Ratings), líder global en la asistencia financiera a los sectores agricultura y alimentación.

En virtud de su modelo de negocios focalizado en sectores sensibles a factores exógenos tales como los climáticos, su riesgo crediticio se incrementó fuertemente durante el último año. Sin embargo, como resultado de las acciones adoptadas por el banco, los niveles de morosidad a dic’21 exhiben niveles levemente superiores a los del promedio del sistema bancario. Adicionalmente, un alto porcentaje de su cartera se encuentra respaldado con garantías reales, en tanto que las previsiones cubren ampliamente la cartera vencida.

A partir de 2019, la adquisición de una nueva unidad de negocios y la creación de otra consumieron una parte del exceso de capital, en tanto que la contracción del margen operativo así como la constitución de mayores previsiones por la reclasificación de deudores limitaron fuertemente la capacidad de generación interna de capital del banco. A fin de restablecer los márgenes de exceso sobre los requisitos regulatorios, Regional anunció a fines de 2021 un Plan de Crecimiento y Rentabilidad que contempla el fortalecimiento del capital a fin de sostener el incremento de la escala de negocios y el proceso de innovación tecnológica.

Dado su core business en banca corporativa, Regional ha exhibido históricamente márgenes operativos algo inferiores a los de la media de bancos del sistema. En los últimos períodos la contracción del margen de intermediación, principal componente del margen operativo, así como el incremento de los cargos por previsiones  presionó el resultado del banco, situación que se agravó a jun’20 en el marco de la pandemia, igual que para el resto de los bancos, acentuándose en 2021. En este sentido, Regional se focalizó en la diversificación de sus fuentes de ingresos a través del desarrollo de nuevos productos, mayor participación en bancas Pyme y retail, el cross selling sobre sus clientes y la incorporación de nuevos negocios, con fuerte soporte tecnológico, que le permitirían fortalecer su rentabilidad mitigando en parte los efectos de eventos climáticos y de la gradual reducción de los spreads en los últimos años.

La entidad mantiene una buena posición de activos líquidos en balance. A dic’21 sus activos líquidos representan el 23,4% del activo y el 33,5% de los depósitos, lo cual indica una buena cobertura en virtud de la composición de los mismos y su adecuada granularidad por depositante, la que implica un bajo riesgo de liquidez

Regional tiene un buen acceso al fondeo de terceros. La principal fuente de fondos son los depósitos, con alta participación de las captaciones a la vista sobre el total. El resto de los pasivos financieros proviene fundamentalmente de entidades locales y del exterior con amplia disponibilidad, que le permiten gestionar sus calces de manera adecuada. Adicionalmente, posee líneas de crédito con la Agencia Financiera de Desarrollo (AFD) y un fluido acceso a los mercados de capitales local e internacional.

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó el Manual de Calificación de Entidades Financieras presentado ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.py ).

El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web: www.fixscr.com.

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