Buenos Aires, 01 de diciembre de 2014

FIX (afiliada de Fitch) asigna calificación a las ON Serie VIII de CGM Leasing Argentina S.A.

FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO (antes denominada Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A., cuyo cambio de denominación se encuentra en trámite de inscripción ante la Inspección General de Justicia), en adelante FIX, asignó la categoría BBB(arg) con Perspectiva Negativa a la Clase A y Clase B de la Serie VIII de Obligaciones Negociables a ser emitidas por CGM Leasing Argentina S.A. Un detalle de las acciones de calificación se encuentra al final de este comunicado de prensa.

Se trata de obligaciones negociables simples por un monto total de hasta $90 millones, que serán indistintamente Clase A (a tasa fija) o Clase B (a tasa variable), con un mínimo de $5 millones por clase. El vencimiento de la Clase A se producirá a los 24 meses de la fecha de integración y el vencimiento de la Clase B se producirá a los 36 meses de la fecha de integración. Las ON Serie VIII Clase A devengarán una tasa nominal anual fija a determinar durante el período de colocación, mientras que las ON Serie VII Clase B devengarán tasa nominal anual variable equivalente a la tasa de referencia (BADLAR Privada) más un margen de corte a determinar en el período de colocación.

La emisión se realiza en el marco del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables Simples por hasta un valor nominal de $100 millones (ampliado a $200 millones). El capital de la Serie VIII Clase A se amortizará en 24 cuotas mensuales igual y consecutivas desde el primer mes contado desde la fecha de integración y el Capital de la Serie VIII Clase B se amortizará en 36 cuotas mensuales igual y consecutivas desde el mes contado desde la fecha de integración.


FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACION

La calificación de CGM Leasing S.A. (CGM) refleja su adecuado desempeño histórico, la apropiada calidad de sus activos, su creciente capitalización y la experiencia y conocimiento del management en la operatoria de leasing. A su vez, la calificación tiene en cuenta la acotada participación de mercado, la alta concentración de su cartera por sector económico y por deudor, aunque esta última con una tendencia positiva, y el débil ambiente regulatorio en el que se desempeña.
SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES
Un deterioro severo en su desempeño o indicadores de capital tangible sobre total de cartera administrada, en forma sostenida, por debajo del 8%, podrían generar presiones a la baja en las calificaciones de la compañía.
Sin perjuicio de eventos que pudieran afectar positiva o negativamente la calificación de una entidad en particular, la Calificadora mantiene una perspectiva negativa para el sistema financiero local. Esta perspectiva podría derivar en bajas de calificaciones de entidades si se concretaran medidas adicionales de intervención en el sector, en el caso que la economía continúe el proceso recesivo y/o aumente la volatilidad del entorno operativo que afecten su desempeño.
FIX SCR confirmó las siguientes calificaciones de CGM Leasing Argentina S.A.:
-Endeudamiento de Largo Plazo: BBB(arg), perspectiva Negativa.
-Obligaciones Negociables Simples Serie III por $50 millones: BBB(arg), perspectiva Negativa.
-Obligaciones Negociables Serie IV por un valor nominal conjunto de $55 millones: BBB(arg), perspectiva Negativa.
-Obligaciones Negociables Serie V por un valor nominal conjunto de $70 millones: BBB(arg), perspectiva Negativa.
-Obligaciones Negociables Serie VI Clase A por hasta $50 millones: BBB(arg), perspectiva Negativa.
-Obligaciones Negociables Serie VI Clase B por hasta $50 millones: BBB(arg), perspectiva Negativa.
-Obligaciones Negociables Simples Serie VII Clase A por hasta $90 millones: BBB(arg), perspectiva Negativa.
-Obligaciones Negociables Simples Serie VII Clase B por hasta $90 millones: BBB(arg), perspectiva Negativa.

Contactos:
Analista Principal
Enrique Hirtz
Associate Director
+54 11 52358112
Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM
Capital Federal – Argentina



Analista Secundario
Dario Logiodice
Associate Director
+54 11 52358100

Relación con los medios: Douglas D. Elespe – Buenos Aires – 5411 52358100 – doug.elespe@fixscr.com

Información adicional disponible en www.fixscr.com

Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación.


TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH o FIX SCR ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH o FIX SCR, Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH o FIX SCR PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH o FIX SCR.


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